绍兴十一年，金国无力征服南宋，准备再次与宋议和。宋廷趁机开始打压手握大量兵力的将领，尤其是坚决主张抵制黄金的岳飞和韩世忠。完颜兀术在给秦桧的信中表示，“必须杀死岳飞，才能实现和平”。

四月，张俊、韩世忠、岳飞三将从军调任临安枢密院。

五月，张浚与岳飞在滁州视察韩世忠军队时，暗中怂恿岳飞一起瓜分军队，被费孝通严词拒绝。秦桧又想陷害韩世忠，费又救了韩。岳飞回朝后，遭到秦桧党员万俟卨和罗汝楫的弹劾，诽谤费元“留在淮西”，主张“放弃滁州防御”，并要求解除费元的职务。任副枢密使。 8月9日，岳飞被解除枢密副使职务，出任“万寿观事”闲职。他请自己回江州故居休息。

此时的岳飞没有军队，没有权力，但对他的迫害却依然如故。张浚在秦桧授意下，利用岳家军内部矛盾，威逼利诱总帅王贵和副军长王浚，先指责张宪“谋反”，后又连累岳飞。 。

张俊设立私人法庭，对张显进行酷刑逼供。无果而终，他竟捏造了张显的供词“以获取岳飞办公室的著作并谋反”。岳飞在江州待了一小段时间，就接到宋廷的命令，把他召回临安府“住”。 10月13日，岳飞被投入大理寺（原位于今杭州小车桥附近）监狱。他的大儿子岳云也曾入狱过。

岳飞严肃地面对审讯，露出了背上的旧纹身，上面写着“尽忠报国”四个大字。审判长何柱见状感动不已。朱调查发现岳案证据不足，实属冤案，于是向秦桧如实反映。秦桧道：“这就是高宗所希望的！”他改命万俟卨主持此案。

无论他如何努力，都不能让岳飞三人屈服。费宁拒绝自责，甚至绝食抗议。在儿子岳雷的照顾下，他勉强度日。

十一月初七，宋金签订《绍兴和约》：宋朝成为金朝的附庸，淮河以北的土地全部划归金国，每年向金朝进贡银丝二十五万两。

尽管达成了和平，岳飞却从未被释放。万俟卨等人未能成功逼供。为了确保自己受到不公正的监禁，他们以“批评公众”、“冷眼旁观”等多项罪名搜捕岳飞，企图给费亦舒判死刑。

大理寺宰相李若璞、何彦佑辩称费氏无罪，极力与万俟卨争执，因此双双被罢官。平民刘云升上书为费氏平冤，被处死于大理寺。失业的韩世忠向秦桧询问岳飞被囚禁的事情。回曰：“费子云、张献书虽不明，其事不必详述。”世忠怒道：“主公，‘不必’三字怎能侍奉天下？”

12月29日（年、月、日），宋高宗颁布命令：

“岳飞特赐死，张宪、岳云也遵军法，命杨仪督行，仍派不少士兵护卫。”

岳飞18岁时被杀于大理寺监狱（宋代史料中无“风波亭”的记载）；岳云、张宪被斩首。岳飞在他的忏悔中只留下了最后的八句话：“天空是晴朗的，天空是晴朗的！”

当岳飞去世的消息传开时，人们哭泣；消息传到金国，金国大臣们饮酒庆祝，并说道：“和约从此凝固了！”

岳飞被杀后，狱卒凯顺冒险将岳飞的尸体抬出杭州城，埋在钱塘门外的九曲丛寺旁。魏顺临终前，将这件事告诉了儿子。绍兴三十二年（绍兴三十二年），宋孝宗即位，岳飞的冤案终于得到平反。魏顺子坦白了自己的旧爱，并在西湖栖霞岭举行了葬礼。 1989年，岳飞被追赠“武穆”。宋宁宗时追谥鄂王，宋理宗时改谥忠武。

岳飞虽然被杀，但他的成就是不可磨灭的。岳飞表达了被侵略民族的诉求，维护了高尚的民族气节，坚持了反金的正义斗争，为汉民族的文明发挥了中流砥柱的作用！岳飞联合抗金军民，保护了南宋的半壁江山，使华南人民免遭金人的蹂躏，从而保存了高度发达的中国经济文化，让继续发展。